Krisis Chip Kembali, Peralatan Semikonduktor Mengalami Kebangkitan Epik!

Menjelang Tahun Baru Imlek, CEO NVIDIA Jensen Huang melakukan tur ke China, dari dumpling di Shanghai hingga masakan Yunnan di Beijing dan hotpot di Shenzhen. Selain menikmati kuliner, ia memuji model open-source China seperti DeepSeek dan mengumumkan persetujuan impor 400.000 chip H200, menarik perhatian industri.

Setahun terakhir, meski model AI besar berkembang cepat, “magis” beralih dari parameter model ke perangkat keras dan pasar modal. Awal 2026, produksi semikonduktor China melonjak: SMIC, Huahong, dan lainnya kembali ke 100% utilisasi pabrik, mendorong belanja modal dan keuntungan perusahaan peralatan & material semikonduktor.

Krisis Chip dan Siklus Semikonduktor Global

• 2021: Pandemi dan penutupan pelabuhan Asia Tenggara memicu kekurangan chip otomotif. Panic buying menyebar ke elektronik konsumen, peralatan rumah tangga, dan industri, membentuk siklus permintaan tinggi.
• 2022: Kekhawatiran kapasitas + geopolitik memicu “lompatan besar” global dengan capex meningkat pesat.
• 2023: Over-expansion menurunkan utilisasi pabrik tier dua menjadi 50%; industri penyimpanan menderita, capex turun 7%.
• 2024-2025: Permintaan AI melonjak untuk penyimpanan, GPU, ASIC, dan CPU, memicu kekurangan baru.

Peralatan Semikonduktor: Jalur Emas

• Logika pertumbuhan: mismatch pasokan & permintaan + amplifikasi siklus + dukungan kebijakan
• Data: Morgan Stanley memperkirakan pertumbuhan 16% untuk pasar peralatan semikonduktor global 2026, mencapai $136 miliar, CapEx proses lanjutan naik 26%
• Peralatan domestik China memasuki fase percepatan: tingkat substitusi naik 25% → 35% pada 2025; pendanaan pemerintah ¥80 miliar memperkuat industri

Strategi Investasi
Peralatan semikonduktor teknis & tersegmentasi. Bagi investor biasa, investasi berbasis indeks optimal:

• Indeks: CSI Semiconductor Materials & Equipment Index (931743.CSI)
• Fokus: upstream material + peralatan
• ETF: E Fund Semiconductor Equipment ETF (159558), mencakup perusahaan unggulan, kepemilikan institusional > 80%

Sejak awal 2026, ETF peralatan semikonduktor memberikan return > 20%. Dalam investasi teknologi, mengikuti tren industri lebih penting daripada membahas teknologi niche.