Harga Melonjak 60%! Industri Chip Penyimpanan Diguncang Kabar Besar!

Pada 14 November, sektor saham chip penyimpanan di pasar A-share Tiongkok mengalami kejatuhan tajam. Saham-saham besar seperti Bywin Storage, Longsys, dan Puran Microelectronics merosot lebih dari 10%.

Pemicu utamanya berasal dari Kioxia Holdings. Setelah laporan kinerja kuartal kedua Kioxia yang jauh di bawah ekspektasi menyeret saham chip penyimpanan di pasar AS, sentimen negatif itu kembali menghantam pasar A-share, memicu aksi jual besar-besaran.

Seiring pesatnya perkembangan AI tahun ini, industri penyimpanan global memasuki siklus pertumbuhan baru yang kuat, membuat harga chip penyimpanan terus meroket. Namun, dengan semakin besarnya keraguan global terhadap keberlanjutan tren AI, pasar modal dan kalangan industri kini mulai berselisih mengenai arah harga chip ke depan.

Menariknya, pada 14 November, sejumlah laporan mengungkapkan bahwa Samsung Electronics kembali menaikkan harga beberapa chip memori karena lonjakan permintaan pusat data dan pasokan yang sangat ketat. Dibandingkan bulan September, kenaikan harga kali ini mencapai hingga 60%.

Sentimen tersebut turut mendorong saham Micron melonjak 4,17% dalam satu hari, sehingga kenaikan totalnya tahun ini telah mencapai 194,49%.

Kinerja Kioxia Jauh dari Ekspektasi
Saham Chip Penyimpanan Anjlok

Pada 13 November, Kioxia merilis laporan kuartal kedua dengan pendapatan 448,3 miliar yen—lebih rendah dari estimasi pasar sebesar 461,1 miliar yen—dan turun 6,8% secara tahunan. Laba bersih yang telah disesuaikan hanya 40,7 miliar yen, anjlok lebih dari 60% dibanding tahun sebelumnya, dan kembali meleset dari ekspektasi.

Meski saham Kioxia di Tokyo hanya turun 1,62%, ADR perusahaan di bursa AS jatuh drastis dan menimbulkan efek domino. Western Digital turun 5,39%, Seagate merosot 7,31%, dan Micron melemah 3,25%.

Pada 14 November, saham Kioxia kembali jatuh lebih dari 23% setelah pembukaan perdagangan, bahkan sempat menyentuh batas penurunan harian.

Dampaknya langsung terasa di pasar A-share. Saat penutupan, Tongyou Technology, Bywin Storage, Longsys, dan Puran Micro semuanya mencatat koreksi lebih dari 10%. Sebanyak 13 saham lain—termasuk Konka Electronics, GigaDevice, Shannon Semiconductor, dan Demingli—jatuh lebih dari 7%.

Sejumlah laporan menyebutkan bahwa kinerja buruk Kioxia mungkin disebabkan oleh kontrak harga tetap yang digunakannya dalam memasok chip NAND seluler untuk Apple. Ketika harga pasar melonjak, skema tersebut membuat Kioxia gagal menikmati keuntungan kenaikan harga.

Namun, para analis industri mengingatkan bahwa kuartal kedua fiskal Kioxia berlangsung dari 1 Juli hingga 30 September. Kenaikan harga besar-besaran baru dimulai pada September dan berlaku untuk pengiriman kuartal keempat, sehingga dampaknya belum tercermin dalam laporan kuartal kedua.

Data pasar menunjukkan bahwa tren kenaikan harga global mulai terlihat sejak kuartal kedua. Micron mulai mengirimkan surat kenaikan harga pada akhir Maret. SanDisk menaikkan harga 10% per 1 April. Samsung mencapai kesepakatan kenaikan harga DRAM dengan pelanggan besar pada Mei. Namun, gelombang kenaikan yang paling signifikan benar-benar terjadi mulai kuartal ketiga.

Dengan latar tersebut, sejumlah analis global optimistis bahwa kinerja Kioxia di kuartal ketiga fiskal mendatang—yang mencakup pengiriman kuartal keempat—akan jauh lebih baik.

Kenaikan Hingga 60%!
Samsung Rilis Daftar Harga Baru

Setelah menghentikan harga kontrak DDR5 untuk Oktober dan memberitahu pelanggan bahwa stok sangat terbatas, Samsung akhirnya merilis harga kontrak November—dan kenaikannya sangat signifikan.

Pada 14 November, beberapa laporan menyebutkan Samsung menaikkan harga beberapa produk memori sebesar 30%–60% dibanding September, didorong kelangkaan pasokan akibat ledakan permintaan AI.

Misalnya, modul DDR5 32GB melonjak dari USD 149 menjadi USD 239, mencatat kenaikan lebih dari 60%. Produk DDR5 16GB dan 128GB masing-masing naik sekitar 50%, sementara modul 64GB dan 96GB naik lebih dari 30%.

“Banyak produsen server besar dan perusahaan pusat data kini menyadari satu hal: mereka tidak bisa mendapatkan pasokan yang cukup. Premi harga yang harus dibayar sekarang benar-benar ekstrem,” ujar Tobey Gonnerman, Presiden Fusion Worldwide.

Secara normal, Samsung memperbarui harga kontrak setiap bulan. Namun saat Samsung menghentikan harga Oktober, SK Hynix dan Micron ikut menunda harga hingga pertengahan November, membuat harga spot DDR5 melesat 25% hanya dalam seminggu.

Analis TrendForce, Ellie Wang, mengatakan bahwa Samsung “sangat yakin” tren kenaikan harga masih akan berlanjut, terutama karena permintaan sangat kuat dan banyak pelanggan tengah menegosiasikan kontrak jangka panjang hingga 2026–2027.

Kenaikan kali ini terutama terjadi pada DRAM DDR5—komponen inti server AI. Pasokan yang super ketat membuat produsen hanya memberikan kuota bagi raksasa teknologi dan penyedia cloud tier-1. Pelanggan reguler hampir tidak mendapatkan akses produksi, sehingga pasar memori telah sepenuhnya memasuki fase pasar penjual.

Samsung menolak berkomentar. Namun para analis sepakat bahwa kondisi kekurangan chip yang ekstrem ini telah memicu panic buying di sejumlah pelanggan.

Gelombang Kenaikan Harga Meluas?
Pasar NAND Juga Mulai Memanas

Menurut laporan Chosun Ilbo pada 14 November, Samsung Electronics, SK Hynix, dan Kioxia tengah mempertimbangkan kenaikan harga NAND secara serentak.

Empat raksasa NAND—Samsung, SK Hynix, Kioxia, dan Micron—selama paruh kedua tahun ini telah mengurangi output. Para analis menilai strategi ini bertujuan menstabilkan dan menaikkan harga, sekaligus karena lebih banyak lini produksi dialihkan ke teknologi QLC untuk memenuhi permintaan AI, membuat produksi NAND secara alami menurun.

Laporan tersebut juga menyebutkan bahwa raksasa teknologi Amerika Utara mulai melakukan pembelian besar-besaran untuk mengantisipasi lonjakan harga NAND. Bahkan, beberapa pemasok sudah kehabisan alokasi pasokan untuk tahun depan.

Data Omdia menunjukkan bahwa Samsung menurunkan target produksi wafer NAND dari 5,07 juta menjadi 4,72 juta. Kioxia menurunkan dari 4,8 juta menjadi 4,69 juta. SK Hynix turun dari 2,01 juta menjadi 1,8 juta. Sementara Micron menjaga produksi di kisaran konservatif sekitar 300.000 wafer di fasilitas Fab 7 Singapura.

Beberapa hari sebelumnya, SanDisk baru saja menaikkan harga kontrak NAND hingga 50%, memicu gejolak di seluruh rantai pasokan dan membuat banyak pabrikan modul menangguhkan pengiriman sambil meninjau ulang harga.

Dalam kondisi seperti ini, harga jual rata-rata NAND meningkat cepat. TrendForce pada 14 November melaporkan bahwa pasar spot makin memanas, dengan harga naik lebih sering dan lebih agresif. Karena banyak pembeli kecil tidak bisa memperoleh pasokan langsung dari pabrik, mereka beralih ke pasar spot—yang stoknya sangat terbatas dan dikuasai penjual yang menahan barang, membuat harga terus merangkak naik.