Sektor Perbankan Rusia Menghadapi Tekanan Meningkat: Apakah Krisis Keuangan Mengintai?

Dalam beberapa tahun terakhir, sektor perbankan Rusia menikmati keuntungan rekor dan mendapat dorongan dari kebijakan stimulus saat masa perang. Namun, tekanan finansial yang meningkat memicu kekhawatiran akan krisis yang mungkin terjadi. Laporan Bloomberg bulan ini menyoroti kenaikan kredit macet (NPL) dan pengetatan kredit konsumen oleh Bank Sentral Rusia (CBR) untuk menekan inflasi, yang semakin menekan profitabilitas bank.

Peneliti Alexandra Prokopenko dan Alexander Koryandov dalam analisis untuk The Bell memperingatkan bahwa suku bunga tinggi, standar pinjaman yang ketat, dan perlambatan ekonomi diperkirakan akan memperburuk kondisi sektor perbankan. Sanksi Barat secara serius memukul sumber pendapatan utama seperti perdagangan valuta asing dan layanan lintas batas, membuat bank memiliki pilihan terbatas untuk mempertahankan keuntungan. Pada pertengahan 2023, aktivitas perbankan sebagian besar menyusut ke fungsi dasar: pemberian pinjaman, produk simpanan, dan proyek pemerintah.

Meskipun mencatat keuntungan rekor 3,8 triliun rubel ($41 miliar) pada 2024 dan peningkatan pendapatan bunga bersih sebesar 11%, suku bunga tinggi menekan aktivitas ekonomi dan memperlambat pertumbuhan pinjaman. Program hipotek dan dukungan industri yang didukung negara sebelumnya mendorong peningkatan pinjaman, dan para penabung mencari deposito dengan hasil tinggi, namun suku bunga tersebut kini membatasi permintaan kredit.

CEO Sberbank German Gref baru-baru ini memperingatkan bahwa keuntungan akan menurun tajam tahun ini, mengutip meningkatnya gagal bayar pinjaman dan biaya risiko yang naik, yang mungkin berlangsung hingga akhir tahun. Regulasi yang ketat mendorong bank untuk bersaing mendapatkan peminjam dengan risiko lebih tinggi karena klien utama mundur.

Meskipun NPL meningkat—proporsi pinjaman bermasalah di sektor konsumen naik dari 4,9% menjadi 5,7% awal 2025—tingkat keseluruhan masih dapat dikendalikan. Gagal bayar meningkat di sektor berisiko tinggi seperti batubara, metalurgi, dan konstruksi. CEO VTB Bank Andrey Kostin menekankan kebutuhan mendesak akan restrukturisasi ekonomi.

Sebagian besar analis percaya risiko sistemik terbatas. Bank tetap memiliki modal yang cukup dengan rasio NPL rendah dan cakupan penyisihan yang stabil. Gubernur Bank Sentral Elvira Nabiullina meyakinkan bahwa sistem perbankan stabil dan menepis kekhawatiran krisis sistemik.

Bank besar—Sberbank, VTB, dan Alfa Bank—tetap menguntungkan dan memiliki modal, tetapi bank yang lebih kecil menghadapi kesulitan karena kurangnya diversifikasi pendapatan dan keterbatasan regulasi. Mulai Oktober, Bank Sentral akan mensyaratkan buffer modal yang lebih tinggi untuk pinjaman ke perusahaan milik negara tanpa jaminan pembayaran yang jelas.

Risiko terbesar terletak pada stagflasi—resesi yang dipadukan dengan inflasi tinggi. Namun, inflasi menurun lebih cepat dari perkiraan, dan pejabat menunjukkan kemungkinan revisi target inflasi, membuka peluang pemotongan suku bunga di masa depan dan meredakan tekanan sektor perbankan.

Secara keseluruhan, industri perbankan Rusia sedang menjalani siklus penyesuaian yang kompleks dengan risiko dan ketahanan yang berjalan beriringan, dipengaruhi oleh kebijakan regulasi dan faktor makroekonomi.