Prospek Siklus Saham Kimia (2025-2026)

Tinjauan Pasar

Sejak April 2025, kimia fosfat naik >50%, kimia fluor naik ~70%, mengungguli saham teknologi.
Perusahaan unggulan: Tianji +500%, Do-Fluoride +200%, Tianci Materials +40%.

Faktor Pendorong Utama

Pemulihan Permintaan Baterai Lithium:
- Kimia fosfat: bijih fosfat → katoda lithium iron phosphate → baterai lithium
- Kimia fluor: fluorit/asam fluorosilikat → HF/LiPF6 → bahan baku baterai lithium
- Harga LiPF6: <50k RMB/t Juli → 180k RMB/t November, naik 260% dalam 3 bulan
- Pengiriman baterai penyimpanan energi domestik: 430GWh (+100% YoY), perkiraan tahunan 580GWh
Keterbatasan Pasokan:
- Kapasitas LiPF6 terkonsentrasi di pemain utama, pasokan baru terbatas
- Kapasitas kimia lama domestik keluar pasar, kapasitas mahal internasional berkurang
Permintaan Tradisional vs Emerging:
- Properti & kendaraan ICE lemah, sedangkan EV, PV, penyimpanan energi, AI meningkat
- Harga minyak & batu bara relatif rendah, ada potensi naik

Sinyal Global

Akuisisi OxyChem $9,7 miliar oleh Buffett menunjukkan industri kimia AS mungkin di dasar siklus
Belanja modal global menurun, pasokan ketat, prospek industri membaik

Risiko

Valuasi kimia fosfat & fluor sudah wajar atau tinggi
Kenaikan selanjutnya bisa membawa risiko tersimpan
Strategi investasi: fokus pada sektor potensial berikutnya, bukan mengejar harga tinggi

接著讀